美国三大股指周一收盘全线上涨，标普500指数和纳斯达克指数均创下历史新高。

大型科技股大多走高，谷歌母公司Alphabet涨4.5%，收盘市值3.04万亿美元，成为第4家突破3万亿美元市值的美国上市公司。

消息面上，被称为“Nano Banana”的Gemini 2.5 Flash Image自8月底推出以后爆火，谷歌的Gemini应用在刚刚过去的周末，力压ChatGPT成为App Store、谷歌Play商店多国下载量最多的免费应用。

特斯拉上涨3.6%，马斯克于上周五买入了257万股特斯拉股票，总共斥资约10亿美元，这是他有史以来最大规模的公开市场购股，也是自2020年以来的首次重大增持。

当前，特斯拉正试图将战略重心转向机器人业务，以应对电动车领域日益激烈的竞争。

A股跟踪纳指100、标普500指数的ETF上涨，纳指科技ETF年内涨超20%；纳斯达克100ETF、纳指ETF富国、纳斯达克100ETF、纳指100ETF、纳指ETF易方达、纳指ETF嘉实、纳指ETF、标普500ETF南方、纳指ETF、纳斯达克100指数ETF年内涨超5%。

投资者正静待本周举行的美联储关键政策会议。本周举行的联邦公开市场委员会(FOMC)会议成为市场核心焦点。在近期经济数据显示就业市场疲弱后，投资者普遍预计美联储将降息25个基点。

从基本面看，国信证券指出，美股“七巨头”企业整体业绩表现强劲，总营收平均同比增长17%，净利润平均同比增长24%。云服务与人工智能（AI）成为推动多数公司业绩增长的核心引擎，而硬件与消费电子业务的表现则呈现分化。为支持AI基础设施建设和长期战略布局，多家巨头显著增加了资本开支。展望下个季度，多数公司给出了乐观的业绩指引，但也指出宏观经济不确定性与地缘政治风险仍在持续。

美股“七巨头”最新季报整体超预期，截至2025年6月（英伟达截至7月），美股“七巨头”总营收平均同比增长17%，超出市场预期幅度平均达3%；净利润表现更为强劲，平均同比大增24%，超出市场预期幅度平均达13%。

本季度，在这七家公司中，英伟达的总营收与净利润增速均领跑，总营收同比增长56%，净利润同比飙升59%。从超预期幅度看，Meta的营收超预期幅度最大，而亚马逊的净利润超预期幅度最大。特斯拉是其中唯一一家总营收与净利润双双下滑且均不及预期的公司，总营收同比减少12%，净利润同比下降16%。

苹果：FY2025Q3（截至6月季度）总营收为940亿美元，同比增长10%，超出市场预期（893亿美元）约5%。收入的稳健增长主要得益于iPhone业务的强劲表现（同比大增14%至446亿美元）。Mac和软件服务业务同样表现优异，分别实现15%和13%的两位数增长。净利润为234亿美元，同比增长9%，超出市场预期（214亿美元）10%。

亚马逊：2025Q2总营收达1677亿美元，同比增长13%，超出市场预期（1621亿美元）3%。零售业务表现突出，在线商店营收达615亿美元，同比增长11%，增速较上季度的5%显著提升；第三方卖家服务收入达403亿美元，同比增长12%，增速同样高于上季度的6%。AWS营收同比增长18%至309亿美元，符合市场预期。净利润同比大幅增长35%至182亿美元，超出市场预期（143亿美元）27%。

Alphabet：2025Q2总营收为964亿美元，同比增长14%，超出市场预期（940亿美元）3%。广告业务保持稳健，营收同比增长10%至713亿美元;其中，搜索广告营收为542亿美元，同比增长12%，略高于预期的540亿美元，部分缓解了市场对于AI搜索竞争的担忧。云业务表现亮眼，营收达136亿美元，同比增速高达32%。净利润为282亿美元，同比增长19%，超出市场预期（247亿美元）14%。

Meta：2025Q2总营收达475亿美元，同比增长22%，超出市场预期（448亿美元）6%。广告业务韧性凸显，广告收入同比增长21.5%至465亿美元，高于市场预期的440亿美元，增速较上季度提升2个百分点。净利润达183亿美元，同比大增36%，超出市场预期（152亿美元）21%。

微软：FY2025Q4（截至6月季度）总营收达764亿美元，同比增长18%，超出市场预期（739亿美元）3%。全线业务增长强劲：生产力和业务流程收入同比增长16%至331亿美元；智能云收入同比增长26%至299亿美元，其中核心引擎Azure营收同比飙升39%，显著超出市场预期。更多个人计算收入同比增长9%至135亿美元。净利润为272亿美元，同比大增24%（上季度增速为18%），超出市场预期（252亿美元）8%。

英伟达：FY2026Q2（截至7月季度）总营收达467亿美元，同比增长56%，环比增长6%，超出市场预期（462亿美元）及公司指引区间（441亿至459亿美元），但增速较上一季度的69%有所回落。数据中心实现营收411亿美元，同比增长56%，环比增长5%，但略低于市场预期的413亿美元。游戏和AIPC业务营收43亿美元，同比增长49%，超出市场预期（38.2亿美元）。毛利率为72.7%，处于公司指引上限，剔除H20相关费用后环比小幅改善。净利润达264亿美元，同比增长59%，环比增长41%，超出市场预期（236亿美元）12%。

特斯拉：2025Q2总营收225亿美元，同比下降12%，略低于市场预期（226亿美元）。汽车业务收入继续呈两位数下滑，相比汽车更受关税冲击的能源业务收入同比由增转降。汽车业务营收为167亿美元，同比下降16%（上季度同比下降20%）；能源生产和存储收入为28亿美元，同比下降7%（上季度为同比增长67%）。服务及其他收入同比增长17%至31亿美元，主要受益于超级充电网络收入增长，该季度充电桩净增超2900个，同比增长18%。净利润为12亿美元，同比下降16%，略低于市场预期。

AI热潮提供“顺风”，叠加美联储降息预期与科技股强劲的盈利势头，推动美股持续上涨。

对于当下AI大狂潮、美股大型科技股股价狂飙的现象，OpenAI董事长Bret Taylor表示：当下我们确实身处AI泡沫之中，但这并不妨碍AI最终创造巨大经济价值。

Taylor将目前的AI浪潮和互联网泡沫进行对比：当时有许多公司在互联网泡沫破裂中倒下，但从长远来看，1999年那些人对互联网未来的判断在某种程度上是正确的。

Taylor指出，如今亚马逊和谷歌等诞生于那个时代的企业，已成为全球市值最高的企业之一，这显示泡沫下的远见是能兑现的，关键在于区分方向的正确性与具体投资标的成功率。

Taylor警告称，与任何颠覆性技术浪潮一样，这一过程将不可避免地产生巨大的赢家，同时也会让许多人损失惨重。