麦格理研究报告指,预期中广核电力(01816.HK) +0.110 (+3.618%) 沽空 $1.50千万; 比率 13.932% 次季纯利将按年跌10%,主要因电价下调,但部分被发电量按年增长4.6%抵销。期内退税影响估计约2亿元人民币,而首季则为4亿元人民币。
该行指出,预期广东及广西次季电价跌幅与首季相若,当中集团的混合核电上网电价分别按年跌24%及21%,因基数较高。另外,潜在的核电电价改革或可令电价有上行空间;该行估算,电价每升1%,集团盈利可增加约3%。
麦格理又提到,同系中广核矿业(01164.HK) +0.010 (+0.446%) 沽空 $2.57百万; 比率 5.561% 与其订立新销售框架,2026及27年平均售价上调约4%。由於销售予集团的铀仅占年度采购量的20%,该行料此次加价仅令集团成本增加不多於0.1%,影响轻微。
基於项目前景更明确及电价风险减低等因素,该行将目标价上调45%至3.7元,评级升至「跑赢大市」。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-11 16:25。)
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