查询
| 恒生指数1 | 24,992.06 | +135.63 | 1,357.75亿 |
| 国企指数1 | 8,469.83 | +79.90 | 471.12亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》招商证券国际升华润医药(03320.HK)目标价6.3元 评级「增持」
2026-03-27 10:28:25 招商证券国际研报指，华润医药(03320.HK)2025年制药业务部分实现收入510亿元人民币(下同)，按年增长10.2%。其中中药板块保持双位数增长，为年增13.0%，中药收入274亿元，中药处方药增速26.8%，远超OTC的5.6%，受益於天士力并表及心脑血管品种放量的结构性改善，这一趋势在今年有望延续。 该行指，管理层未给出具体2026财年收入或利润数字指引，但在业绩会上传递以下定性信号：1)2026财年报告期争取收入实现高个位数增长、净利润实现较好增速；2)分红率维持30%水平，若无重大并购则考虑提升分红比例，参考A股上市公司分红率向30%以上；3)减值压力2025年会大幅减小；4)血制品并购思路延续：选择合适时间、地点、价格完成行业整合，进入血制品赛道具有强战略性。 招商证券国际小幅提升对集团今明两年的盈利预测，目标价由5.9元升至6.3元，对应2026预测估值不足10倍，仍然具有吸引力；评级「增持」。(hc/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |