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《大行》汇研升赣锋锂业(01772.HK)目标价至54元 长期看好基本面改善
2025-11-25 10:23:57 汇丰研究报告指，中国锂价日前大跌，主要因交易所上调交易手续费并收紧持仓限制抑制投机交易，加上有报道指宁德时代(03750.HK)或最早於下月重启宜春锂矿生产。该行认为赣锋锂业(01772.HK)股价短期将承压，但中期有多项积极进展可支撑股价，包括四川项目投产将推动第四季锂化学品销售增长，以及Goulamina等项目推高自家碳酸锂当量(LCE)供应占比至逾五成及推动平均单位成本结构性下降。 此外，公司持续强化从资源开采、锂化学品、电池制造、储能应用(ESS)至固态材料的一体化布局，使其能在市场环境进一步紧缩时占据优势。随着锂价回升与成本下降，即使锂价明年正常化，公司亦有望重返盈利；如锂价进一步上升，盈利则有显着上行空间。 整体而言，该行看好产量增长、成本改善及锂价走强，有助巩固公司中期展望；赣锋锂业H股目标价由33.4港元大幅升至54港元，赣锋锂业(002460.SZ)A股目标价由41.9元人民币升至65元人民币，均维持「买入」评级。 该行亦预期，2026年锂供应持续过剩，但缓冲空间持续收窄。若全球电动车及储能电池产量超预期，或出现中等规模的供应中断，市场可能快速转向紧缩。(ss/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |