技術分析策略
技術分析師及技術派交易商認為根據某些股票圖表模式及形態,可分析出決定交易買賣的訊號。許多專業及業餘交易商相信按照該等訊號買賣總能獲利。本章將會介紹八種股票模式及相應的交易策略。本公司進行的廣泛檢驗表明,投資者熟知該等策略便可快人一步,佔有買賣優勢。
趨勢逆轉
陰陽燭圖可以清楚地表現股票動量。在陰陽燭圖上,投資者可以輕易看出上升日數、下跌日數及股價走勢的突然變化。下圖所示實例有時稱為「曙光初現」,是一種典型的買入訊號。
圖11. 一種趨勢逆轉模式。股價經過一段跌勢後,股價突然上升,並配合大成交量。此外,收市價高出開市價很多。「曙光初現」發出短期買入訊號。
針對「曙光初現」這訊號的交易策略是買入股票並持有,直至漲回先前累積下跌幅度始賣出,或若股價不升反跌,便須於跌破前一天低位時止蝕。該訊號表示的盈利-風險比率通常十分有利於買入。
圖12. 本圖為一種短期趨勢逆轉模式。經過一輪升勢後,股票突然下跌;其收市價大幅度低於開市價。該模式暗示該股票突然受刺激。這種所謂的「烏雲蓋頂」訊號表明投資者應該沽出該股,不應拖延。
在本例「烏雲蓋頂」這訊號中,交易策略應為沽空股票持有空倉,直至回落至累積升幅之前水平平倉,但若股價不跌反升,便須於突破前一日高位時止蝕。
就長期趨勢逆轉模式分析,我們通常尋找上例圖中的「射擊之星」。亦尋找表示止跌回升屬於買入訊號的「T字型」。
圖13. 股價在過去數天內升幅可觀。目前於高位呈「射擊之星」外形,似乎升勢乏力支持。該訊號顯示市場已經對股價進一步上升缺乏信心,表示有可能短期升勢逆轉下降。
圖14. 股價下跌數天後,當日股價先急跌後回升,收市價接近開市價,形成「T字型」。這可能表示市場最終確定股價下跌幅度已見低,許多投資者傾向入市趁低吸納。
|