华泰证券发表研究报告指，中国中铁(00390.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.25千万; 比率 5.164% 今年上半年总收入按年跌5.9%，纯利按年跌17.2%，其中第二季收入按年跌5.6%，纯利更跌14.7%，逊於该行预期，主要由於费用化利息开支增加及金融资产模式基建投资项目确认投融资收益减少，导致财务费用按年增幅超出预期。管理层透露，第二季新签订单按年增长20%，扭转首季的跌势。华泰证券认为中国中铁第二季订单情况改善，随着下半年专项债加速发行，订单落地执行，业绩有望好转，维持「增持」评级。
但考虑到建筑行业竞争加剧，或令利润率下行，回款放缓亦令减值压力增加，华泰证券将中国中铁2025至2027年纯利预测下调8.54%、13.98%及17.77%至238亿、229亿及226亿元人民币，考虑到公司拥有丰富铜矿资源，具备较好的资产价值，目标价从5.34港元升至5.5港元。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-02 16:25。)
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