华泰证券发表研究报告指,中国中冶(01618.HK) +0.040 (+1.688%) 沽空 $1.21千万; 比率 8.312% (601618.SH) +0.090 (+2.609%) 今年上半年实现营收2,375.33亿元人民币(按年跌20.52%),归母净利30.99亿元人民币(按年跌25.31%),扣非净利23.26亿元人民币(按年跌27.71%)。该行认为公司此前工程、地产等业务减值计提较为充分,未来有望轻装上阵,海外巴基斯坦锡亚迪克铜矿、阿富汗艾娜克铜矿均有效推进中,「十五五」有望贡献较高利润弹性,维持A股「增持」评级,港股「买入」评级。
华泰证券维持公司2025至2027年归母净利润分别为72亿、76亿、79亿元人民币,A股及港股可比公司2025年市场一致预期均值分别为8倍、4倍市盈率,考虑到公司减值计提较为充分,未来轻装上阵化债受益弹性有望优於可比,同时钴、镍、铜等矿产资源丰富,海外重大铜矿或迎来建设阶段,具备较好市场价值,分别予A股、港股2025年13倍、9倍市盈率,A股目标价从3.82元人民币升至4.52元人民币,港股目标价从2.25港元升至3.43港元(分别对应2025年11倍、6倍市盈率)。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-02 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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