1. 11月1日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.37%，標普500指數期貨跌0.45%，納指期貨跌0.46%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.05%，英國富時100指數跌0.16%，法國CAC40指數跌0.06%，歐洲斯托克50指數跌0.17%。

3. 截至發稿，WTI原油漲1.93%，報82.58美元/桶。布倫特原油漲1.85%，報86.59美元/桶。

市場消息

美國財政部發債計劃可能引爆“史詩級對決”。北京時間週三晚8:30，美國財政部將公佈未來三個月的債券發行計劃，該計劃將揭示財政部將在多大程度上加大長期債券的拍賣規模，以便為不斷擴大的預算赤字提供資金。該計劃的細節足以影響全球債市。據瞭解，美國財政部的發債規模是歷史上受到最廣泛關注的一組數字之一，屆時它將詳細説明其近期票據和債券標售計劃。財政部還可能宣佈一項回購計劃，該計劃可能在明年1月份啟動，旨在改善債券市場的流動性。共識預期是第四季度總髮債規模將達到1140億美元(包括3年期、10年期和30年期國債)，高於三個月前的1030億美元。

美聯儲決議今夜來襲!“鷹派暫停”已無懸念，鮑威爾將繼續“走鋼絲”。美聯儲將於北京時間週四凌晨2:00公佈最新利率決議。美聯儲預計準備第二次在會議上將利率維持在5.25%-5.5%的22年高位不變，同時表示在經濟增長保持彈性的情況下，可能在12月再次加息。而鮑威爾在新聞發佈會的發言可能與10月19日在紐約經濟俱樂部演講的主題相呼應，當時他表示，進一步加息將取決於數據、前景和風險平衡。而市場對FOMC的反應可能是温和的：一決定的預期已經得到了很好的定價。

華爾街大空頭：兩大利空壓頂，美股恐再跌6%。希望美股在年底大幅反彈的投資者可能要失望了。華爾街大空頭、摩根士丹利首席股票策略師Mike
Wilson表示，美股不太可能贏回今年夏天的漲幅。他認為標普500指數年底可能收於他長期以來設定的3900點目標，較週一收盤價4166.82點低約6%。Wilson的悲觀預測基於兩個原因。首先，儘管數據強勁，但美國宏觀前景正在惡化。“整體就業數據的強勁掩蓋了一般企業和家庭面臨的不利因素，而美聯儲無法積極應對，”
Wilson表示。Wilson看衰美股的第二個原因是標普500指數的“超級燃料”正在消耗，因為一些大型股票在公佈令人失望的收益後下跌。

抄底美股的“千載難逢”機會來了?投資機構高喊：企業利潤起飛中。理查德·伯恩斯坦諮詢公司表示，由於市場各個領域的企業利潤即將大幅增長，投資者可能很快就會面臨一個千載難逢的股票投資機會。對於人們擔心經濟可能會硬着陸或者即將到來的衰退，該公司在週二的一份報告中表示:“我們的觀點是，經濟實際上並沒有着陸。我們看到利潤起飛……企業利潤正在加速增長，整體經濟看起來將保持相當健康。”該公司指出，儘管全球股市今年陷入利潤衰退，但收益似乎已經見底，預計利潤將在2023年底和2024年加速增長。在美國，企業利潤領先指標也已觸底，這表明企業盈利勢頭將持續到明年。

美股殺估值後如何投資?小摩給出答案：買入價值股。美國股市的最新一輪下跌，加上迄今穩健的財報季，已使標普500指數成份股公司的估值降至接近歷史平均水平。摩根大通資產管理公司首席全球市場策略師David
Kelly表示，這種組合為投資者考慮價值型股票提供了機會。但這位策略師仍對大型科技股持謹慎態度，因為該集團的市盈率相對於歷史水平仍處於高位。標普500指數已從7月份的峯值下跌了10%，該指數成份股公司第三季度利潤有望增長2.1%，這使得該指數的市盈率接近20倍，而長期平均市盈率超過16倍。除去10家最大的公司，市盈率為15.6倍。這10只重量級股票的總市值是預期收益的26倍，比它們的長期平均市盈率水平高出約131%。

美國天然氣價格10月累漲22%，創一年多來最大月度漲幅。美國天然氣12月期貨週二收漲6.7%，至每百萬英熱單位3.575美元，創下1月17日以來的最高水平。在此推動下，美國天然氣期貨價格10月累計飆漲22.1%，創下2022年8月以來最強勁的月度表現。受此提振，天然氣類股普遍上漲。不過，美國天然氣價格今年迄今以來仍跌逾20%。但Raymond
James分析師Pavel
Molchanov表示，美國天然氣價格的底部已經“在後視鏡中”，“很難想象冬季的天然氣價格會回落到2023年中期的低點”。傳統能源研究主管Gary
Cunningham指出，天氣預報的變化是推動週二美國天然氣價格大漲的主要原因。

個股消息

CVS健康(CVS.US)      Q3營收、淨利潤俊超市場預期。美國醫藥零售巨頭CVS健康Q3總營收897.6億美元，上年同期為812億美元，市場預期為882.5億美元;淨利潤為22.6億美元，上年同期為淨虧損34.09億美元，市場預期為21.96億美元;每股收益為1.75美元，上年同期為每股虧損2.6美元，市場預期為1.74美元;CVS健康第三季度調整後EPS為2.21美元。

雅詩蘭黛(EL.US)      公佈了2024財年第一季度業績。財報顯示，雅詩蘭黛Q1營收35.2億美元，同比降低10%，較市場預期低3000萬美元;歸母淨利潤為3100萬美元，上年同期淨利潤為4.89億美元;攤薄後每股收益0.09美元，上年同期每股收益為1.35美元。

AMD(AMD.US)      Q3營收及EPS超預期，對AI產品持樂觀態度。AMD
Q3營收為58億美元，同比增長4%，好於市場預期的57億美元;淨利潤為2.99億美元，同比增長353%;調整後每股收益為0.70美元，同比增長4%，好於市場預期的0.68美元。AMD的個人電腦(PC)芯片部門營收為14.5億美元，好於市場預期的12.3億美元;數據中心營收為16億美元，略低於市場預期的16.2億美元。遊戲電腦相關營收為15.1億美元，低於市場預期的15.3億美元。AMD表示，MI300本季度的營收將達到4億美元，2024年全年的營收有望超過20億美元。事實上，該公司預計，這款產品將成為AMD有史以來銷售額最快達到10億美元的產品。

廣告市場改善再添新證!Pinterest(PINS.US)      贏得Z世代青睞，Q3業績超預期。圖片分享平台Pinterest週二收漲19.04%，報29.88美元，此前該公司公佈了強勁的第三季度業績。數據顯示，Pinterest第三季度營收為7.63億美元，同比增長11%，好於市場預期;每股收益為0.01美元，好於市場預期，上年同期為每股虧損0.10美元。全球月活躍用户同比增長8%，達到創紀錄的4.82億。該公司表示，其中很大一部分是由年輕的Z世代人口推動的，他們被視為移動廣告客户的首要目標。上週，Meta(META.US)      等巨頭的財報均顯示廣告商整體支出較上年同期有所增長，儘管投資者們仍然擔心經濟低迷以及地緣政治動盪將使該行業重新陷入混亂。

豐田(TM.US)      Q2營收同比大增24%，日元走軟提振下營業利潤創新高，上調全年業績指引。豐田Q2總營收為11.43萬億日元，較上年同期的9.22萬億日元增長24%;營業利潤為創紀錄的1.44萬億日元，較上年同期的5627.89億日元增長156%，好於分析師平均預期的1.1萬億日元。豐田Q2營業利潤得以創下新高，主要得益於全球汽車需求強勁和供應鏈改善、以及日元走軟提振了以日元計算的收入。營業利潤率為12.6%，上年同期為6.1%。淨利潤為1.32萬億日元，上年同期為4613.03億日元;基本及攤薄後的每股收益為94.51日元，上年同期為31.73日元。

RSV疫苗與帶狀皰疹疫苗需求強勁，葛蘭素史克(GSK.US)      再度上調全年業績預期。葛蘭素史克Q3總營收同比增長10%，至82億英鎊。其中疫苗成為葛蘭素史克表現最好的細分市場，數據顯示葛蘭素史克Q3疫苗產品的銷售額同比增長33%，至大約32億英鎊，這也得益於其暢銷的帶狀皰疹疫苗
Shingrix，該疫苗在第三季度銷售額同比增長15%，達到8.25億英鎊，其中Shingrix疫苗的國際市場銷售額增速達到78%。這家英國公司最近與來自中國的智飛生物簽署了一項價值
25 億英鎊的協議，目標是到 2026 年將 Shingrix
的全球銷售額翻一番。

“蔚小理”公佈10月交付數據。蔚來(NIO.US)      10月交付16074輛汽車，同比增長59.8%。有關交付包括11086輛高端智能電動SUV以及4988輛高端智能電動轎車。截至10月31日，蔚來汽車累計交付量達約41.56萬輛。10月，小鵬汽車(XPEV.US)      的智能車月度交付量達到了創紀錄的20002輛，環比增長31%，同比增長292%。本月的強勁表現展示了小鵬汽車連續第九個月的強勁增長勢頭。2023年10月，理想汽車(LI.US)      共計交付新車40422輛，同比增長302.1%，月交付首次突破4萬輛大關。截至10月31日，理想汽車全年累計交付28.46萬輛。截至10月31日，理想汽車在全國已有372家零售中心，覆蓋133個城市。

Windows 11迎來重大更新，將包含微軟(MSFT.US)      版“ChatGPT”。微軟日前推出Windows 11
PC操作系統的下一個重大更新，新版本包含名為Copilot的聊天機器人。與 OpenAI 廣受歡迎的 ChatGPT
有一些相似之處。StatCounter的數據顯示，Windows 11目前在台式電腦市場的份額約為24%，而Windows
10的市場份額約為72%。Windows 10的支持將持續到2025年10月。在那之後，2021年推出的Windows
11可能會變得更受歡迎。微軟首席執行官薩蒂亞·納德拉上週在與分析師的電話會議上表示:“我們看到英國石油、Eurowings、Kantar和加拿大皇家銀行等公司在全球範圍內加速部署Windows
11。”

重要經濟數據和事件預告

北京時間20：15：美國10月ADP就業人數變動(萬)。

北京時間21：45：美國10月Markit製造業PMI終值

北京時間22：00：美國9月營建支出月率(%)、美國10月ISM製造業PMI、美國9月JOLTs職位空缺(萬)。

北京時間22：30：美國截至10月27日當週EIA原油庫存變動(萬桶)。

北京時間23：00：墨西哥10月Markit製造業PMI。

北京時間20：30：美國財政部公佈未來三個月的債券發行計劃。

次日北京時間02:00:美聯儲公佈利率決議。

次日北京時間02：30：美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會

業績預告

週四早間：高通(QCOM.US)      、愛彼迎(ABNB.US)      、PayPal(PYPL.US)     

週四盤前：殼牌(SHEL.US)      、諾和諾德(NVO.US)      、禮來(LLY.US)      、星巴克(SBUX.US)      、汽車之家(ATHM.US)