交銀國際發表研究報告指,超微半導體(AMD.US) 首季收入按年增長36%至74.4億美元,超出公司指引上限及該行預測,管理層透露產品均價有所提升,有助抵銷出貨量按季下跌的影響。
因應出口管制,超微於今年第二季計提8億美元的庫存減值,指引次季毛利率達約43%,收入料持平為74億美元。交銀國際指,若撇除減值影響,次季毛利率料達54%,收入指引符合預期。
該行預期,新產品MI350預料在今年中上市,或推動數據中心業務下半年收入增長加快,而計劃明年推出的MI400則為2026年後數據中心業務帶來支持,目前預測超微數據中心業務今明兩年可分別增長25%及34%,將目標價上調至142美元,認為其估值具有吸引力,出口管制負面因素消散後股價或利好,評級「買入」。(gc/w)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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