智通財經APP獲悉，花旗集團在週四的一份報告中表示，投資者應該增加對波音(BA.US) 股票的持有量，以期在該飛機制造商解決其生產問題後獲得長期收益。該報告指出，波音有望從持續的航空旅行需求和對節能飛機的需求中受益，隨着“生產質量穩定”並恢復增長，其未來收益將變得更加可預測。
花旗集團將波音12個月的股價目標從之前的263美元/股下調至252美元/股，這一估值基於對2026年自由現金流16.5倍的估算。花旗集團表示，隨着現金流的上升和估值倍數接近行業同行，波音的股價有長期的路徑可達到330美元/股。
花旗集團分析師賈森·格爾斯基在提到波音及其歐洲競爭對手空客時表示：“對新飛機的需求依然強勁，只有兩大主要競爭者能夠滿足這一需求。因此，執行力是關鍵，而在這一點上，波音曾遭遇挫折。但我們不認為這是一種永久狀態。”
據瞭解，波音在生產和安全方面的問題已經導致其包括航空公司和飛機租賃公司在內的客户對波音感到失望和挫敗。其中，2019年737
Max客機的臨時停飛以及最近阿拉斯加航空公司(ALK.US) 所經歷的737
Max飛機的險情，促使航空當局對波音進行調查，並限制了這一窄體飛機的產出，直至解決產品安全問題。
值得一提的是，在上述安全事故發生後，波音首席執行官戴夫·卡爾霍恩(Dave
Calhoun)表示，由於產品安全問題導致更嚴格的審查，該飛機制造商將重組管理層，他計劃在今年年底辭去首席執行官一職。
此外，波音民用飛機集團總裁兼首席執行官斯坦·迪爾(Stan Deal)將退休，斯蒂芬妮·波普(Stephanie
Pope)將領導相關業務，即日起生效。
對此，花旗集團也將這些問題視為波音管理層需要解決的關鍵問題。這些問題不僅關係到波音的產品信譽和客户關係，而且也直接影響到公司的財務表現和股價表現。
花旗集團在報告中指出：“我們對當前管理層最大的不滿是，他們沒有認識到疫情及公司應對疫情的反應，對其勞動力造成了永久性的傷害。因為目前波音太多經驗豐富的老手已經離開，同時，有太多新員工加入，而這些新員工在學習曲線上處於較低的位置。而這種情況可能對波音公司的運營效率和產品質量產生負面影響。”
最後，花旗還提到，除了商用飛機外，波音的國防業務有望增加現金流，因為公司正在履行與五角大樓的“問題項目”合同。儘管這些項目存在問題，但波音公司仍在努力完成這些合同，這將有助於增加公司的現金流，也可能有助於其長期財務穩定性和股價表現。
不過，日前有知情人士透露，波音正考慮出售其國防、太空和安全部門的至少兩項業務，以加強其資產負債表，同時解決安全問題。
相比之下，穆迪投資者服務則認為，波音將無法在合理的時間框架內交付737窄體飛機，從而無法大幅增加其自由現金流並償還債務。該機構已將波音的Baa2高級無擔保評級和Prime-2短期評級列入列入降級觀察名單。
同樣，富國銀行分析師們也認為波音在實現飛機交付目標方面面臨更大的風險，因為近期波音737 Max
9噴氣式飛機在空中發生緊急情況後，美國監管當局對其工廠進行了審查。該行將波音級從“增持”下調至“持股觀望”，並將目標價從280美元下調至225美元。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 智通財經