盤前市場動向

1.7月9日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.06%，標普500指數期貨漲0.18%，納指期貨漲0.31%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌0.52%，英國富時100指數跌0.19%，法國CAC40指數跌0.83%，歐洲斯托克50指數跌0.57%。

3.截至發稿，WTI原油跌0.47%，報81.94美元/桶。布倫特原油跌0.38%，報85.42美元/桶。

市場消息

鮑威爾講話來襲！降息和銀行新規成關注焦點。美聯儲主席鮑威爾將於週二和週三在美國國會發表半年度貨幣政策證詞。這次聽證會是鮑威爾在美國總統大選前最後一次向國會發表公開講話，他可能不得不為美聯儲在更長時間內維持較高利率的政策立場以及其獨立於政治的主張辯護。今年6月，美聯儲官員下調了他們對今年降息次數的預期，暗示他們計劃將利率維持在20年來的高位，等待更多證據表明通脹正在向2%的目標回落。鮑威爾上週重申了這一信息，並拒絕具體説明何時可能開始降息。分析預計，鮑威爾會謹慎表態，避免過早承諾降息。鮑威爾還可能面臨尖鋭的問題，因為美國計劃要求華爾街銀行撥備更多資本。據瞭解，美國監管機構去年7月發佈的提案要求美國最大的8家銀行將資本金增加約19%，以緩衝金融衝擊。今年3月，鮑威爾表示，他預計提案將發生“廣泛而重大的變化”。

高盛加入看空行列：“8月魔咒”將至。高盛全球市場部門董事總經理兼策略專家Scott
Rubner發佈報告稱，隨着資金大量流出股市，美國股市從8月初開始將接連經歷痛苦的兩週。Rubner表示：“痛苦交易已從上行轉向下行。一年中最好的交易日已經過去，買家已經滿倉了，彈藥也快用完了。”Rubner認為，企業業績的門檻很高，因為這些高預期已經形成，這意味着財報季“不再是股市的順風期”。最重要的是，系統性基金的倉位已經達到如此高的水平，以至於任何波動率飆升或收益不及預期，尤其是來自“大量持有的市值權重股票，都可能迫使非基本面賣家降低風險”。據悉，從歷史上看，8月是被動投資者和共同基金股票資金流入情況最差的月份。

大摩首席股票策略師：投資者需為市場調整做準備，美股或在Q3回調10%。摩根士丹利首席股票策略師Michael
Wilson表示，投資者應開始為股票市場的調整做準備，因為圍繞美國政治、企業盈利和美聯儲政策的不確定性開始對市場造成壓力。Wilson表示：“從現在到選舉之間，發生10%調整的可能性非常高。這並不是因為選舉，而是不確定性可能會佔據主導地位。”他指出，股權投資者至今為止已經設法忽略了這些風險。Wilson表示，股市在第三季度將會“動盪不安”。他建議投資者關注那些在今年標普500指數和納斯達克綜合指數中引領漲勢的成長股。

北美夏日駕駛季需求低迷，對衝基金以七年來最大力度做空汽油。對衝基金將對汽油價格的看跌押注提高到七年來的最高水平，因今年夏季駕駛季節迄今為止只帶來了不温不火的需求。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據，截至7月2日的一週內，基金經理的汽油空頭頭寸增加了5093手，至36729手。這是自2017年7月以來的最高水平。北美夏季駕駛季節的燃油消耗一直低迷。根據美國能源情報署(EIA)6月26日的報告，汽油庫存增幅為1月以來最大。在此期間，以四周為基礎的燃料需求在兩個月來首次下降。

ING：黃金漲勢將持續到年底。週一，由於投資者明顯獲利了結，紐約商品交易所7月近月黃金期貨收跌1.4%，至2,355.20美元/盎司。不過，荷蘭國際集團(ING)分析師認為，由於全球地緣政治擔憂和宏觀經濟形勢支持金價進一步上漲，黃金創紀錄的漲勢應會持續到2024年底。ING稱，金價上漲主要得益於避險需求，以及烏克蘭和中東地區的衝突，以及美聯儲維持高利率的央行買盤，但對降息的樂觀情緒正在升温，美聯儲9月料將首次降息。ING表示，5月除中國外，各國央行繼續買入黃金，未來需求料將保持強勁，並稱5月全球黃金ETF流量也轉為正值。

個股消息

AI熱潮席捲基金市場！英偉達(NVDA.US)      擊敗特斯拉(TSLA.US)      成單股ETF最受青睞資產。得益於持續不斷的人工智能繁榮，英偉達現在在追蹤一家公司的ETF中佔據了主導地位，佔所謂的單隻股票ETF所有資產的一半以上，總額超過60億美元。與此同時，根據摩根大通和Bloomberg
Intelligence的數據顯示，以特斯拉為中心的基金僅佔該行業所有資產的五分之一，低於去年的三分之二。包括Bram
Kaplan在內的摩根大通研究團隊在最近的一份報告中寫道：“鑑於投資者對人工智能主題的關注以及該股的強勁表現，追蹤英偉達的基金變得更受歡迎。”

“諾禮對決”見分曉?
研究發現禮來(LLY.US)      減肥藥效果勝過諾和諾德(NVO.US)      。一項最新的研究發現，使用禮來旗下減肥藥Mounjaro(Tirzepatide)的肥胖症患者羣體比使用諾和諾德(NVO.US)      旗下Ozempic(Semaglutide)的患者羣體減重效果要明顯更多。據瞭解，該項重磅研究分析了大約4.1萬名肥胖或嚴重超重患者的電子健康記錄。這一最細研究或將促使更多的肥胖症患者或者試圖通過藥物減重的羣體轉向禮來，而不是諾德諾德，對於禮來股價也可能具有提振效應。

又有石油巨頭預警！英國石油(BP.US)      警告Q2煉油利潤率下降和石油交易疲軟。英國石油預計，第二季度將計入10億至20億美元的減值費用，税後資產減值和一次性合同撥備金包括與德國蓋爾森基興煉油廠正在進行的審查有關的費用。其次，由於中間餾分油利潤率較弱、北美重質原油價差收窄以及週轉活動水平較高，煉油實現利潤率較低預計將產生5億至7億美元的不利影響。此外，英國石油預計第二季度上游產量將基本持平，其中石油生產和運營產量基本持平，天然氣和低碳能源產量略有下降。值得一提的是，在一天前，埃克森美孚(XOM.US)      也警告稱，天然氣價格走弱將影響其第二季度上游業務收益，同時煉油利潤率也將大幅下降。截至發稿，英國石油週二美股盤前跌超4%。

匯豐控股(HSBC.US)      將任命九年來第三任CEO，考慮為競爭落敗高管提供薪酬和職位補償。兩位知情人士稱，匯豐控股正準備任命其九年來的第三任首席執行官。另外兩位知情人士稱，預計匯豐將從內部候選人中挑選新任首席執行官，最快可能在本月內宣佈。此外，該行正在探討採取經濟激勵措施和重新分配關鍵項目，以留住那些與最高職位失之交臂的人。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:15 美聯儲理事巴爾受邀在美聯儲主辦的一場活動上發表講話

北京時間22:00 美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會發表半年度貨幣政策證詞

北京時間次日00:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

北京時間次日01:30 美聯儲理事鮑曼在美聯儲主辦的一場活動上做介紹性發言

北京時間次日04:30 美國截至7月5日當週API原油庫存變動

業績預告

週三盤前：曼聯(MANU.US)