大和發表報告,上調對百濟神州(06160.HK) +2.600 (+1.813%) 沽空 $6.08千萬; 比率 10.499% 目標價,由171元上調至180元,評級「買入」。該行上調對公司今明兩年收入預測3%及4%,主要受百悅澤(Brukinsa)及安進(AMGN.US) 授權產品推動,同時上調今明兩年毛利率預測各0.4個百分點,今明兩年淨利潤預測分別為9,400萬及5.77億美元(原先料今年錄淨虧損,明年扭虧轉賺3.65億美元)。
該行指,公司首季收入按年升49%至11億美元,主要由百悅澤推動。季內實現公認會計準則盈利130萬美元,相較去年同期淨虧損2.51億美元,主要受惠營運槓桿,毛利率按年升1.8個百分點至85.2%,以及研發費用和銷售、一般及行政費用各錄5%及7%的適度按年增長。
該行又指,百悅澤季度收入按年升62%至7.92億美元,繼續超越同類競爭對手,包括阿斯利康(AZN.US) Calquence按年升6%至7.62億美元、強生(JNJ.US) 與艾伯維(ABBV.US) Imbruvica的按年跌11%至10億美元,以及禮萊(LLY.US) Jaypirca季度收入9,200萬美元,估計百悅澤在全球BTK市場市佔於今年第一季度達到約30%。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-27 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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