里昂研究報告指,料快手-W(01024.HK) -1.250 (-2.458%) 沽空 $3.88億; 比率 32.380% 今年首季增長放緩,總收入按年增10%至323億元人民幣(下同),經調整淨利潤增4%至46億元,當中電商GMV(商品交易總額)料按年增速放緩至15%,因提成率下降。外部廣告增長亦可能也只有單位數,因去年同期的遊戲廣告支出異常地高。
展望本財季,料收入及利潤增幅會回升至雙位數水平,但該行憂慮GMV增長放緩及AI投資上升。集團的可靈AI展示出支持多模態視覺語言(MVL)輸入和產生逼真影片的先進能力,但對收入貢獻較小,且今年內競爭可能會加劇。報告指,該股現價相當於預測明年經調整市盈率9倍,維持「跑贏大市」評級及目標價67港元。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-19 12:25。)
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