《大行》美銀料阿里(09988.HK)雲業務收入未來幾季增長加快 重申「買入」評級
AASTOCKS新聞
2025/05/19 10:55
美銀發表研究報告指，阿里-W(09988.HK)(BABA.US)核心電商及雲業務發展穩健，截至3月底止第四財季阿里雲收入按年增長18%，經調整EBITA增長69%，雖然低於部分投資者的較高預期，但管理層透露農曆新年過後AI相關產品陸續推出，預期雲業務收入未來幾個季度應會持續加快增長，並重申此前公佈的3,800億元人民幣資本開支計劃不變，預期可部分緩解投資者的憂慮。

上季核心客戶管理收入按年增長加快至12%，美銀基本維持2026至2027財年收入預測不變，基於淘寶閃購購物及即時配送業務投資或增加，將經調整淨利潤預測下調3%至5%，H股目標價從142元輕微下調至141元，表示看好阿里核心電商業務動能改善、AI長期增長主題及更多刺激消費政策所帶來的催化作用，重申「買入」評級。(gc/da)

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