《大行》大摩料阿里(09988.HK)雲業務首財季收入增長加快至22%
AASTOCKS新聞
2025/05/19 10:41
摩根士丹利發表研究報告指，阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)公布上財年及第四財季業績後股價表現疲弱，相信是由於市場對其雲業務表現預期較高所致。大摩表示，仍相信阿里雲發展戰略及前景未變，憧憬隨著3月份以後行業需求上升，互聯網、金融、教育及新能源汽車等行業將帶來強勁且穩定的AI推理需求，或推動阿里雲收入增長加快，目前預測截至6月底止首財季雲業務收入增幅達到22%，對比第四財季為18%。

大摩又預期，集團核心客戶管理收入可望因變現率提升，於首財季實現10%按年增幅，核心EBITA則預期增長6%。展望2026財年，大摩預測阿里收入按年增長8%，整體EBITA料增長10%，當中淘天集團EBITA料增長3%，CMR料增長7%，雲收入預期增長25%，維持「跑贏大市」評級，美股目標價為180美元。(gc/a)

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