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《大行》摩通升中海油(00883.HK)评级至「增持」 上调「三桶油」目标价
2026-03-09 12:40:57 摩根大通发表中国石油行业报告表示，就国际油价已突破每桶100美元水平，该行偏好上游公司而非炼油商，因料中国政府价格管制开始生效。该行依市场调整远期曲线，并将中石油(00857.HK)H目标价由10元上调13元，此反映了该行对油价的模型假设：2026年每桶80美元，2027年及2028年每桶70美元及65美元。 该行指，若长期油价升至80美元/桶，料石油巨头将有显着更多的上行空间。而随着周末中东冲突进一步升级，短期油价已超过100美元/桶。对於希望交易油价波动的投资者(而非仅仅持现金等待买入机会)，历史上与油价正相关的公司包括中石油及中海油(00883.HK)等。 摩通表示，上调对中海油投资评级，由「中性」升至「增持」，目标价由23元升至31元，该行维持对中石化「中性」评级，调高其H股目标价由4元升至5.5元。 该行料中石油可能受益於即将到来的天然气供需紧张：中国石油巨头通常在每年2至3月开始谈判下一年度国内天然气合同定价，新周期自2026年4月至2027年3月。市场此前预期「LNG供过於求」，且中石油2026年管道气进口成本(相对油价滞後9个月)将导致2026年价格下降，但该行不排除天然气涨价的可能性。更重要的是，天然气仍是中国国家安全的重要部分，该行持续预期中国将出台政策，进一步改善国内天然气生产的经济性。摩通估计中石油自2025年6月以来积极囤积天然气。(wl/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |