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《大行》摩通：友邦(01299.HK)上季新业务价值确认增长加速 评级「增持」
2025-11-03 12:31:49 摩根大通报告指，该行初步分析友邦保险(01299.HK)持续其强劲增长势头，2025年第三季新业务价值达到14.8亿美元，按年增长27%，显着优於该行的预测12.9亿美元。此强劲增长部分受以下因素推动：产品利润率扩张、略高的业务量增长，以及亚洲本地货币兑美元走强。 友邦在中国内地和香港地区共同支持下，交出非常强劲的新业务价值成绩後，摩通预期市场将作出正面反应并上调新业务价值预测。该股目前於1.3倍2026财年预测内含价值倍数(对比平均1.7倍)交投，年初至今股价表现与大市同步。鉴於这些强劲业绩，该行相信估值倍数将成为催化剂。该行予其目标价105元，评级「增持」。 除了这次第三季业绩超出预期，摩通建议以12至24个月的投资视野累积该股，因为该行预期2026年及以後将有更多催化剂，且估值倍数有进一步扩张的潜力。关键驱动因素包括：内地市场潜在的增长加速，包括在2025年经济假设强化後的地域扩张潜力；在新董事长领导下，印度和东盟市场的策略性上行空间；关於2026年超额资本回报股东的更大清晰度。(ad/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |