<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,上調太古地產(01972)目標價11%,從18港元升至20港元,維持評級「與大市同步」。大摩上調對該公司2025-2027財年每股盈利預測11%、1%和2%,主要反映:1)最新2025年上半年業績;2)資本資本流轉持續;3)對於投資物業租金以及出租率的預期,物業發展的合約銷售額以及預訂量。另上調2025-2027年每股股息預測0.2%,意味著每股股息增長4.7%、4.5%和4.5%。對於香港寫字樓業務仍然較為謹慎,主要原因是租金調整率持續為負數,這是因為供應過量以及需求減少。在中國的新投資物業的經常性收入增加,資本流轉計劃及資產負債表強勢,將可以讓該公司經受住下行周期。(JJ)