<匯港通訊> 中信里昂發報告維持周大福創建(00659)目標價8.2港元以及「跑贏大市」的投資評級。

周大福創建上周發行8.5億港元可換股債券(CB),年利率為2.8%,建議同步購回於2025年到期的7.8億港元4%可換股債券。

若按照初始換股價每股股份7.67港元計算，並假設債券按初始換股價悉數轉換，相當於目前已及發行股份約2.76%。目前，周大福創建的公眾持股量比例只有24.18%，低於規定的25%，若可換股債券可悉數行使，公司的公眾持股量將增至26.22%。

中信里昂認為,雖然進一步發行 CB 從而恢復公眾持股量的可能性較低,但該公司資產負債表穩健,有一系列現金產出資產。因此維持目標價以及投資評級。(JJ)