<匯港通訊> 野村發報告指，略微下調中國財險(02328)目標價1%，從12.23港元降至12.15港元。評級「買入」。

野村指，中國財險2024年第一季度純利差於預期，主要原因是投資收益降低以及綜合成本率上升。首季純利同比下降38%至59億元人民幣，遠低於預期。淨資產同比上升5%至2390億元人民幣，略低於預測0.4%。承保利潤利潤同比下降49%至24億元人民幣，主要原因是綜合成本率同比增2.2個百分點至97.9%，高出預計1.6個百分點，受中國重新開放國門後社會流量反彈，以及春節前雪暴等自然災害損失加大。

此外，由於新車銷售疲軟以及嚴格執行費用和定價監管，首季保險收入同比增長從2023年首季的7.7%，放緩至2024年第一季的5.9%。（JJ）