6月3日｜中金公司研報指出，百濟神州於ASCO會議上公佈了實體瘤管線的最新進展，重點包括CDK4i、B7-H4 ADC、GPC3/4-1BB雙抗等。CDK4i用於1L HR+/HER2- BC展示了亮眼的療效和安全性數據。公司更新了BGB-43395 (CDK4i)聯合來曲唑用於治療1LHR+/HER2- BC的I期臨床數據，n=58，中位隨訪時間10.8-12.5個月：有效性方面，400mg劑量組cORR=63.2%（12/19），ucORR= 73.7（14/19），mPFS未成熟，這也是公司III期臨床採用的推薦劑量，該數據與輝瑞同類藥物接近（17 個月隨訪ORR59%，23 個月隨訪ORR 68%）；安全性方面，400mg劑量組≥Gr3中性粒細胞減少為0%，依舊明顯好於輝瑞（23.5%-26.5%），且隨餐給藥可減輕胃腸道TRAE，出現的TRAE均為1 級。公司計劃該產品將於本月開始入組患者，建議重點關注。維持“跑贏行業”評級，基於DCF模型，維持A/H/US股目標價320元/250港幣/420美元（44.9%/48.1%/50.2%上行空間）。