摩根士丹利發表研究報告，預期恒基地產(00012.HK)  +0.640 (+1.902%)    沽空 $9.35千萬; 比率 34.960%   股價將在未來60天內相對相關指數上升，機會率高達80%以上。該行認為恒地將是樓價上升週期及利率下行週期的主要受惠者之一。

恒地2025財年削減股息30%，該行預期在盈利支持下，現有股息水平將可維持。香港發展物業利潤率已於2025年見底，預期2026年將受惠於高利潤率項目「天御」（恒地佔65%權益，利潤率逾50%）入賬而改善。中環「The Henderson」寫字樓於2025年底出租率逾90%，預期2026年將貢獻約5億元息稅前盈利，遠高於2025財年的1.1億元。

大摩維持恒地「增持」評級，基於分類加總估值法，目標價37元，對核心業務較資產淨值預測折讓30%。(ec/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-14 16:25。)