美銀證券發表研究報告指，中國海外發展(00688.HK)  +0.340 (+2.944%)    沽空 $4.72千萬; 比率 17.155%   去年業績符合預期，全年核心利潤錄128億人民幣，按年跌18.5%，每股派息0.5港元，按年跌16%。由於去年毛利率表現處於預期下限，該行下調2026至2028年盈利預測4至7%，預計2026年盈利將輕微下跌，之後在毛利率反彈帶動下於2027年回升。

該行表示，管理層對香港市場仍具信心，預期今年合約銷售將較去年進一步增長。據該行估算，中國海外發展的香港項目去年毛利率為高單位數至低雙位數，預期2026年銷售毛利率將提升約5個百分點。

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該行維持對中國海外發展的「買入」評級，考慮到盈利預測下調，目標價由16港元降至14.5港元，對應預測2027年11倍市盈率。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-01 12:25。)