華泰證券發表報告指，康諾亞-B(02162.HK)  +4.350 (+6.493%)    沽空 $5.95千萬; 比率 23.515%   公告吉利德將以16.75億美元首付款、5億美元里程碑併購Ouro，後者為承載CM336海外權益的NewCo。交易完成後，康諾亞依據Ouro股權將取得2.5億元首付款及7,000萬美元里程碑，同時繼續享有CM336的銷售分成權利。

該行認為本次收購是康諾亞TCE平台價值獲得MNC認可的重要里程碑，將顯著加速CM336的全球價值兌現：(1)吉利德擁有強大全球臨床與商業化網絡，近年來在BCMA靶點及自免領域持續加碼，CM336與其現有管線具備協同潛力；(2)CM336療效及安全性數據突出，自免適應症全球進度處於第一梯隊；(3)交易將直接為康諾亞帶來現金回流，有力支持其他核心管線研發與商業化。

該行重申看好司普奇拜單抗、CMG901、CM512等資產估值持續兌現。維持「買入」評級。目標價91.08元。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-02 16:25。)