高盛發表研究報告指，日前外電引述消息指，中國當局計劃向兩大國有銀行工商銀行(01398.HK)  -0.080 (-1.233%)    沽空 $2.69億; 比率 16.197%   及農業銀行(01288.HK)  -0.030 (-0.548%)    沽空 $8.91千萬; 比率 17.766%   注資3,000億元人民幣。高盛表示對該傳言不置評，但評估潛在影響，預測若屬實，將導致該兩間銀行每股盈利面臨4%至7%的稀釋，每股淨值預期攤薄最多2%，而核心一級資本比率則可能提升54至61個基點。

高盛認為，新資本一般會有助於銀行維持增長及股息分派，若注資得以落實，大型銀行將能更有效地應對經濟復甦帶來的信貸增長需求，以及維持甚至增加股息，預測在維持風險加權資產密度不變的情況下，工行及農行可將派息比率提升約1.2至2.3個百分點，維持每股派股不變的同時亦不影響風險加權資產的增長。

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在選股方面，高盛較偏好已完成資本補充、資產負債表更穩健的建設銀行(00939.HK)  -0.080 (-1.011%)    沽空 $2.05億; 比率 9.329%   、中國銀行(03988.HK)  -0.050 (-1.071%)    沽空 $1.35億; 比率 12.697%   ，以及股息有更大潛在上升空間的招商銀行(03968.HK)  +0.200 (+0.418%)    沽空 $3.38億; 比率 31.262%   ，目前對工行及農行維持「中性」評級，目標價分別為5.8元及4.95元，認為潛在注資規模、時間、估值以及對每股盈利與每股淨值的影響仍存在不確定性。(gc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-02 16:25。)