中金公司研究報告指，繼續看好內銀股的絕對收益與相對收益表現，預期其覆蓋的上市銀行，2026及27年營業收入將按年升2.5%及3.6%，歸母淨利潤按年升1.9%及2.6%，因淨息差壓力進一步收窄，信貸投放減量提質，主要源自信貸需求較弱以及風險補償不足，投放的區域、行業特徵更加明顯。

另外，經過幾年降費讓利和高基數壓力消化，手續費收入增速有望企穩回升。雖然小微企業和零售客戶相關敞口仍是不良生成主要來源，但公司業務敞口保持穩定，淨不良生成率趨勢甚至有所改善。該行亦預計行業供給側改革加速，銀行牌照數量快速減少，行業競爭和經營格局改善。(ss/da)

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