花旗發表報告指，台積電(2330.TW)第二季業績再次勝預期。儘管有外匯的負面影響，但由於其強大的效率及先進節點的高需求，第二季毛利率仍維持在58.6%。台積電上調2025年美元營收指引目標至按年增長30%，資本支出380至420億美元不變。近期展望第三季以美元為基礎的營收指導預估將按季增8%(新台幣持平)，意味著第四季按季下跌。然而，該行相信台積電屆時表現將能再次勝預期。

由於先進節點需求及人工智慧結構性成長可期，重申台積電「買入」評級，目標價由1,280元升至1,400元新台幣。(ha/w)

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