野村報告指，金蝶(00268.HK)  +0.060 (+0.391%)    沽空 $4.08千萬; 比率 12.261%   的基本面正處於可持續復甦軌道，原因包括成功轉型為訂閱制收入模式、專注高利潤業務並嚴格控制研發支出及內地企業資源管理(ERP)系統市場競爭壓力緩解。

該行料公司中期收入按年升11%，淨虧損料由去年同期2.18億元人民幣收窄至今年半年的9,000萬元人民幣。全年收入料按年升11.5%，年化經常性收入料按年升25%，主要受惠於大型企業強勁訂單，同時通過有效控制人手，淨利潤或轉正1.7億元人民幣。

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該行下調對公司今明兩年收入預測4%至7.1%，反映中小企需求疲軟，同時下調今明兩年盈利預測8%至27%，維持「買入」評級，目標價由19元下調至18.49元，目標2026年市銷率8.7倍。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-17 12:25。)