摩根士丹利研究報告指，華潤置地(01109.HK)  -0.400 (-1.377%)    沽空 $2.58千萬; 比率 9.394%   旗下華廈華潤商業REIT(180601.SZ)  +0.020 (+0.198%)   日前公布將從母企購入3個非核心商場。假設收益率為4%，該行估算該物業的潛在剝離價值將比其賬面價值高26%。加上早前剝離的昆山萬象匯商場，該行認為集團資產剝離的速度將快過管理層預期的每年2至3項，強化了該行認為集團未來數季加速業務轉型的看法。

該行認為集團將持續轉型，改善收益組合並可能增加派息，近期股價跑贏大市屬估值重評的首個階段；予目標價38.8元及「增持」評級，重申為內房行業首選。該行料是次剝離屬該股另一短期催化劑。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-16 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)

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