《大行》花旗：美高梅中國(02282.HK)首季物業EBITDA勝預期維持「買入」評級

AASTOCKS新聞

2026/04/30 11:03

花旗發表研究報告指出，美高梅中國(02282.HK)首季物業EBITDA達24.58億元，按年增長4%，較該行及市場預期高出5%至6%，主要受惠於管理層有效控制經營開支。儘管美高梅澳門的VIP贏率顯著低於正常水平(僅0.6%)，但首季物業EBITDA利潤率仍企穩於28%。

管理層強調目前經營開支規模與增長狀況匹配，利潤率具可持續性。美高梅澳門100間套房將進行翻新。管理層預期2026年企業開支(不包括股權激勵)約4,500萬至5,000萬美元，低於先前指引。花旗維持美高梅中國「買入」評級，目標價17.3元不變，並預期其新的博彩及非博彩設施將有助於美高梅中國在2026財年捍衛其市場份額。(ec/j)

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