《大行》富瑞微升寧德時代(03750.HK)目標價至689元兼上調盈測去年業績遠勝預期

AASTOCKS新聞

2026/03/10 14:45

富瑞研究報告指出，寧德時代(03750.HK)2025財年業績大幅超預期，去年末季表現強勁，凸顯了該公司在規模、執行力及盈利能力的强勢。展望2026年，該行認為公司進取、且具備高能見度的擴張計劃將進一步拓寬其競爭優勢，鞏固其在全球電氣化領域無可撼動的領導地位。

富瑞認為，公司具備領先技術訣竅、完整的上下游產業鏈佈局，預計在全球新能源汽車和儲能市場的強勁增長動能下，銷售將有所提升。雖然市場供應過剩且競爭激烈，但公司憑藉其技術和成本優勢，維持穩定單位盈利能力。預期公司將在海外取得進一步發展。目前市場尚未充分考慮集團在美國本土化合作所帶來的影響，一旦合作順利開展，可能成為積極的催化因素。

富瑞上調對其2026至28年盈測介乎5%至6%，寧德時代(300750.SZ)A股目標價從521元人民幣，升至522元人民幣，基於2026年預測每股盈利20.5元人民幣，及1倍市盈增長率，其2025至2028年預測基本每股盈利年均複合增長率為25%。寧德時代H股目標價從688元升至689元，港股A股評級同為「買入」。(hc/da)

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