野村發表研報指出，京東健康(06618.HK) +0.950 (+1.382%) 沽空 $3.67千萬; 比率 16.022% 2025年第三季業績強勁，總收入按年增長29%，達到170億元人民幣(下同)，由藥品、營養品、醫療器械銷售分別按年增長30%、30%及約15%所帶動，並較該行的預估高出4%。
報告表示，在公共醫療保險控管趨嚴的背景下，京東健康的藥品銷售受益於處方從院內流向院外，以及藥品銷售線上滲透率的加速提升，預期此趨勢將持續至2026年。
野村也相信，憑藉其卓越的供應鏈能力(降低採購成本)和消費者對高品質藥品的高度認可，京東健康很可能在藥品銷售中獲得更大的市場份額。此外，野村觀察到京東健康的營養品銷售在第三季錄得顯著增長，目前預測京東健康第四季收入將按年增長14%、按季度增長10%，但如果將流感傳播可能帶來的任何額外收入計入，則可能存在上行潛力。
該行將京東健康2025、2026財年盈利預測分別上調9%、8%；維持「買入」評級，並將目標價從72港元上調至80港元，基於2026財年調整後32倍市盈率計算，以反映因營運槓桿增強而可能帶來的盈利能力上行潛力。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-17 12:25。)
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