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《大行》匯研降中國燃氣(00384.HK)目標價至6.6元 料經營現金流或無法完全覆蓋資本開支和股息
2026-06-17 11:17:35 匯豐研究發表報告指，預計中國燃氣(00384.HK)2026財年的核心利潤為26億元，按年下跌9%，較市場共識低15%，主要是根據歷史趨勢及最新行業環境，就應收賬款計入較大減值撥備所致。 該行指出，中國燃氣過去三年將每股股息維持在0.5元，惟假設公司2026財年仍然保持該股息水平，則可能導致派息率超過100%，引發市場對其未來派息可持續性的憂慮。此外，考慮到公司在東南亞生物質能項目的新投資及去槓桿計劃，其經營現金流或無法完全覆蓋資本開支和股息。 該行將中國燃氣2026至28財年的盈測下調17%至24%，以反映天然氣需求疲軟、採購成本上升及新業務結構性下滑的行業前景。該行將公司目標價由7.7元下調至6.6元，續予「持有」評級。(sl/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |