瑞银发表报告指,该行於AIC会议中与万国黄金集团(03939.HK) -0.450 (-4.171%) 沽空 $4.31千万; 比率 26.591% 财务总监兼董事会秘书王志华接洽,并更新了公司辖下所罗门群岛「金岭金矿」(Gold Ridge)矿场的营运情况。
该公司第一季黄金产量达到约0.7吨,而2025年同期为0.5吨,受到雨季季节性疲软影响。公司维持2026年4.8吨的生产目标不变。在成本方面,管理层先前指引2026年因采矿承包商变更可实现约10%的按年降幅,但近期中东局势紧张导致柴油价格上涨,预计将抵销相关节省,暗示成本将大致持平。
地缘政治方面,所罗门群岛新任总理於5月15日当选。管理层表示,监於「金岭金矿」目前贡献当地约10%的国内生产总值(GDP),且在全面投产后可能上升至约50%,相信当地政府将继续支持该矿场的营运。财政条款保持大致稳定,特许权使用费由3%略增至3.5%,而出口税(1.5%)和所得税(35%)维持不变。
瑞银将万国黄金2026年的盈利预测和目标价分别下调4%和3%,主要反映更新后的成本指引,但部分被铜价上调假设所抵销。该行将目标价由17.8元下调至17.3元,维持「买入」评级。该行认为万国黄金现价相当於2026年预测市盈率约16倍,估值不高。(da/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-06-04 16:25。)
AASTOCKS新闻