摩根大通发表研究报告,信达生物(01801.HK) 沽空 $3.00亿; 比率 27.401% 首季产品销售收入超过38亿元人民币(下同),按年增长逾50%,远高於该行及市场预期,主要受惠於玛仕度肽、托莱西单抗及替妥木单抗等多款关键产品带动。该行估计玛仕度肽销售按季增长1至2亿元人民币。
监於首季强劲增长动力,该行上调信达生物2026年产品收入预测6%至161亿元,2027及2028年预测分别上调2%至3%至190亿及210亿元。同时上调2026年每股盈利预测11.3%。
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摩通维持信达生物「增持」评级,目标价由111港元上调至113港元,基於贴现现金流估值,加权平均资本成本10.6%,终端增长率3%,并视信达生物为中国生物科技行业首选股之一。(ec/w)
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