汇丰环球研究报告指,越秀地产(00123.HK) -0.070 (-1.570%) 沽空 $1.09千万; 比率 26.369% 2025年核心盈利下跌84%,因利润率收缩及归属少数股东利润增加,业绩符合预期。该行认为公司短期内缺乏催化因素,股价或继续落后於其他优质发展商,因管理层首次未有订立销售目标,且土地投资指引保守。不过,集团销售及楼价表现有惊喜,加上C-REIT方面的进展,以及广州新大型项目的正面消息,或可刺激估值重估。
该行将2026及2027年收入预测分别下调2%及7%,同期每股盈利预测分别下调28%及17%。但该行预期2027年盈利将恢复至2024年水平,其后在2028年强劲复苏。目标价由5.2港元降至4.1港元,维持「持有」评级。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-06-05 16:25。)
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