7月16日|申万宏源研究指出,华勤技术2025中报预告:营收830-840亿元,yoy +110.7%-113.2%;归母净利润18.7-19.0亿元,yoy +44.8%-47.2%;25Q1利润8.42亿,25Q2利润10.3-10.6亿元。2025Q2营收利润双超预期,此前25Q1利润略超预期。2024年战略升级为“3+N+3”智能硬件平台,2025 年多业务延续上年高增态势。由于服务器、手机、可穿戴增速上调、盈利规模效应释放,将2025/26/27年归母净利润预测35/42/48 亿元上调至41/44/50 亿元,2025PE23X,可比公司(浪潮、龙旗)平均PE 28X,上升空间23%,维持“买入”评级。
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