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《大行》国泰君安国际削迅策(03317.HK)目标价37.6%至153元 重申「买入」词元业务模式获验证
2026-09-30 12:41:31 国泰君安国际发表研究报告指，迅策(03317.HK)今年上半年业绩显示Token(词元)业务模式获验证，该行维持「买入」评级，但大幅下调目标价37.6%，由245港元削至153港元，相当於2027年预测市销率11.5倍。 该行指，公司上半年收入9.67亿元人民币(下同)，按年升388.8%；毛利5.8亿元，按年升340.5%；经调整纯利扭亏为盈至6,700万元。跨行业渗透加快及企业人工智能基建部署加强带动业务增长，来自多元化行业的收入占总收入87.6%，按年升34.8个百分点。该行预期公司拓展智能汽车及低空经济等新兴领域将支撑收入强劲增长，并相信公司2026财年可实现全年经调整纯利转正。 该行指出，以TokenOS操作系统及TokenCloud平台为核心的token业务模式，已完成商业验证，相关收入占总收入逾10%，成为新增长引擎。上半年客户总数达174个，按年增加53个；每客户平均收入按年升239.9%至556万元，客户留存率维持90%以上。公司亦开始自欧洲tokenization(词元化)业务录得收入。(da/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |