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《大行》高盛微降新地(00016.HK)目标价至169元 全年度业绩符预期 香港卖楼超标
2026-09-11 13:30:40 高盛表示，新地(00016.HK)截至6月底止2026财年业绩符预期，撇除物业公允值亏损等後，上财年基本纯利升5%至229亿元，符该行及市场预期。香港物业销售超标，发展物业利润率复苏上轨道，并录得农地收回收益；该行重申「买入」评级，目标价由170港元微降至169港元。 该行指出，公司上半年基本纯利上升，受惠於实际借贷成本降至3%及债务余额减少。香港应占已订约发展物业销售达381亿港元，高於公司保守目标300亿港元及该行预测370亿港元；内地发展物业销售则为22亿元人民币。发展物业全年利润率约11%，下半年已改善至15%。公司另就新田及北环线沿线农地收回录得11亿港元赔偿及相应4亿港元收益，并预期2027财年再确认22亿港元相关赔偿。 高盛引述管理层指，公司目标2027财年香港已订约发展物业销售330亿港元，并预期发展物业利润率进一步回升至高双位数百分比；该行则预测销售约340亿港元，并预期基本纯利按年升12%至256亿港元。上财年租金组合收入及EBIT分别按年升2%及1%；末期每股派息2.93港元，按年升5%。全年度总派息每股3.91港元，按年升4%，符市场预期，基本盈利派息比率维持约50%。 该行因应最新业务趋势及物业时间表，将2027至2028财年每股盈利预测下调5%至6%，并引入2029财年估计。该行认为公司作为香港领先发展商及业主，可受惠於香港物业多年上升周期，目前估值吸引，重申「买入」。(da/ad)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |