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《大行》华泰证券降高鑫零售(06808.HK)目标价至1.7元 评级「增持」
2026-05-22 13:08:50 华泰证券发表报告，指高鑫零售(06808.HK)3月底止下半财年收入按年跌10.6%，亏损2亿元人民币(下同)。消费需求疲软及行业竞争加剧带来业绩压力。新管理层稳步推进调改规划，系统性推动供应链、门店、组织架构变革。上财年经调整EBITDA达31.6亿元，为高股息策略提供现金流支持，公司全年度累计派息每股25.5港仙。 该行称，考虑到下游需求偏弱及终端零售商竞争激烈，下调高鑫2027至28财年各年纯利预测至6,000万及3.7亿元，引入2029财年预测4.4亿元。考虑到公司2027财年仍处扭亏阶段，该行选取2028财年作为估值参照。考虑到公司管理层稳步推进调改规划，新业态布局初见成效，且高股息具备投资吸引力，予2028财年预测市盈率38倍(前值2027财年预测市盈率45倍)，目标价由原先2.18港元降至1.7港元。伴随调改措施显效，盈利能力修复进展值得关注，维持「增持」评级。(da/j)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |