查询
| 恒生指数1 | 24,834.12 | -253.63 | 1,843.07亿 |
| 国企指数1 | 8,273.81 | -88.79 | 507.72亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》花旗：云栖大会展示AI加速 维持阿里(BABA.US)「买入」评级目标价190美元
2026-09-23 12:45:45 花旗发表报告，指阿里-W(09988.HK)举行2026年云栖大会，首日上午议程展示集团在芯片、云、基础模型及多模态应用方面的AI发展势头加速，强化其为代理时代构建垂直整合AI生态系统的策略。该行维持阿里(BABA.US)美股「买入」评级，目标价190美元。 报告引述管理层在下午的MaaS与Agent论坛披露，MaaS年度经常性收入(ARR)在9月达到200亿元人民币，对比8月及5月分别为160亿元及80亿元人民币。尽管管理层未提供新的年底目标修订，但该行认为，基於当前增长轨迹，阿里极有可能在年底前超越其现有的300亿元人民币ARR目标。 该行指出，平头哥推出真武V900，强化其进军以推理为中心的AI时代，其中多步骤编排及系统级协同设计日益关键。阿里云的灵骏超级节点GP9A搭载现行真武M890，现已投入服务，并声称是中国首个能够支持参数超过2万亿模型(包括千问3.8-Max及月之暗面Kimi K3)的AI超级节点。真武平台至今已服务超过650个客户，涵盖自动驾驶、金融服务、基础模型及人形机械人等领域。真武V900预计於2027年首季量产，性能约为M890的3倍。 在基础模型方面，该行指千问3.8-Max相较千问3.7实现8.5倍更高的收入创造及12倍更大的token(词元)消耗。阿里巴巴重申其开源承诺，累计下载量超过30亿次，衍生模型超过30万个，官方开源发布超过460个。多模态方面，阿里推出Qwen-Image-3.1，并升级HappyShrimp-1.1至支持超过100种音乐风格及10多种语言。 该行给予阿里美股目标价190美元，基於2027财年电商集团净利润市盈率10倍、2027财年阿里云及计算服务收入市销率7倍、AI Labs及应用收入市销率5倍，以及其他业务市销率0.2倍，并对净现金头寸给予30%折让。(da/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |