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《大行》美银证券升美光(MU.US)目标价至1,550美元 评级「买入」
2026-06-26 17:27:52 美银证券发表报告，指美光(MU.US)再次交出强劲季度业绩，巩固了该行对记忆体在人工智能中角色的建设性看法，以及供应端日益增强的自律性支持更持久的周期。虽然战略客户协议(SCA)??现已达16份，按季增加，或适度限制短期定价上行空间，但它们透过与面临不断上升的「记忆体税」(约占AI资本开支35%)的客户保持一致，显着增强了可见性并降低了波动性。估值仍具吸引力，股份隐含约10%的自由现金流收益率，而该行预期在2026年12月《晶片法案》周年後，资本回报将显着提升。 该行重申予美光「买入」评级，上调未来年度每股盈利预测4%至7%，并基於分类加总估值法(SOTP)，将目标价从1,500美元上调至1,550美元，对核心记忆体业务估值为账面值的约3倍(此前为2.5倍)，数据中心/人工智能业务为31倍市盈率(保持不变)。虽然淡友可能关注定价放缓，但该行认为持续的证据支持结构性重估至12至15倍市盈率(相对於历史的8至10倍)。(da/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |