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《大行》大摩降携程集团(TOCM.US)目标价至60美元 评级「增持」
2026-06-26 16:53:57 摩根士丹利发表研究报告，指携程集团(09961.HK)降低了第二季指引，但由於业绩较晚公布且市场数据已广为人知，该行认为这属於向後看。该行认为三大关键风险因素中的两个??监管和油价??即将改善，使当前的风险回报具有吸引力。 该行指，携程首季营运轻微超出预期，收入按年增长17%至162亿元人民币(下同)，较该行预期高2%；Non-GAAP营运利润按年增长15%至46亿元，高於该行预期4%，反映出坚实的执行力。 该行预计，受三个负面因素影响，第二季收入将显着放缓，包括国内宏观经济疲软、地缘政治风险与高油价，以及监管影响(包括火车票系统调整以及公司与监管机构沟通後的自愿调整)。尽管公司将收紧营运开支控制，第二季利润仍可能下降，该行预测第二季Non-GAAP营运利润将下降8%至9%，随後在下半年反弹。该行认为最终的反垄断监管结果已临近(基於监管机构的过往记录，可能在数周内)，且油价在美伊谈判中已稳定。 摩根士丹利表示，监於需求前景疲软，将公司2026至2028年的收入预测下调3%至7%，Non-GAAP营运利润预测下调7%至8%。携程集团(TOCM.US)美股目标价由70元下调至60美元，重申「增持」评级。(ad/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |