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《大行》摩通升创科(00669.HK)目标价至179元 数据中心叙述重估周期刚开始
2026-06-26 12:22:55 摩根大通发表报告指，创科(00669.HK)的数据中心叙述正获得市场关注，其估值重调周期才刚刚开始。该行将创科实业目标价由176元上调至179元，并重申「增持」评级 。 该行指出，过去一季度与创科旗下Milwaukee Tool总裁及创科投资者关系经理的交流，催化了投资者的积极参与，而市场目前仍过度聚焦於「美国住房+家得宝(Home Depot)」的传统框架，忽视了人工智慧数据中心(AIDC)、电网及非住宅工作流业务的利润增长潜力 。 该行预期，创科实业即将公布的2026年上半年业绩将成为验证其「组合驱动利润复合增长」论点的重要节点，预测上半年销售额及利润分别达81亿美元及7亿美元，按年分别增长4%及10%。管理层预计将提供更详尽的数据中心业务披露，有助於降低市场的建模折价。目前AIDC业务已占创科集团总收入的约10%，占Milwaukee品牌收入的约16%，并在2025年录得20%至25%的增长，远超集团平均水平 。 摩根大通维持创科2026至2027年盈利预测大体不变，并将2028年盈利预测上调4%，其2026至2028年的盈利预测较市场共识高出约5%，反映出重估才刚开始且长期盈利具更大上行空间。该行指出，由於工作流采纳的累积效应、承办商标准化需要时间以及经常性配件业务的规模化，更大的盈利增长潜力将在2028年及以後进一步释放。(ad/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |