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《大行》美银证券升舜宇(02382.HK)目标价至69元 对短期前景仍持保守态度
2026-06-26 10:42:59 美银证券发表研究报告指，舜宇光学科技(02382.HK)前日(24日)举行了2026年投资者日，管理层对高端智能手机镜头规格的采用保持信心，并预计其渗透率将从2026年的约48%提高到2030年的55%。同时，智能眼镜、手持云台、机器人和可穿戴设备等新应用，可能会继续带来增量机会。在汽车领域，该公司预计每辆车的镜头数量长期将从2025年的4部以上增加到12至15部，而1,700万像素(17MP)感测镜头亦开始涌现。尽管公司提供更多高端解决方案，但由於智能手机和汽车需求冷淡，美银证券对其短期前景仍持保守态度。 报告提到，管理层强调了其利用在智能手机和汽车光学领域多年的技术积淀以及高端能力(如特殊模具、亚微米高精度模组技术等)，进军数据通讯光学互连业务的野心。该公司旨在专注於可插拔收发器和共封装光学(CPO)解决方案，涵盖从组件到模组级别。管理层预期在2027年实现小规模放量。美银证券预计，监於数据通讯行业的高准入门槛，其贡献仍将较小，但此多样化布局可支持估值，同时提供长期上行潜力。 美银证券维持舜宇光学2026至2027财年的盈利预测大致不变，并引入2028财年盈利预测。该行将其市盈率估值倍数由15倍提高至17倍，以反映公司向数据中心光学业务扩展的潜力。美银证券将其目标价由60港元上调至69港元，维持「中性」评级。(ad/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |