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软件及顾问公司虽未面临厄运 仍可能受AI支出拖累
2026-07-02 21:00:05 软件及顾问公司未有如今年较早时市场预期般面临悲观局面。此前Anthropic推出Claude AI插件後，部分投资者认为Workday(WDAY.US)及埃森哲(ACN.US)等公司或会被淘汰。 Macquarie美国软件及服务研究主管Steve Koenig於报告中表示，相关公司的基本面仍然稳健，企业亦正寻求方法维持利润率。他指出，该行增长软件指数内的公司於3月及4月的年度经常性收入增长与过往季度相若。 Koenig表示，目前几乎没有证据显示软件商业模式受到冲击。Macquarie增长软件指数内40家公司中，有23家公司年度经常性收入按年增速加快，仍处於历史区间范围内。 他称，业界交流显示需求状况仍然稳定。由於企业重组人手或放慢招聘以维持利润率，加上编码相关token成本上升，今年以来软件公司招聘趋势向下，但5月略有回升。 Anthropic於1月底推出Claude Cowork AI代理插件套件，可自动处理数据输入、市场推广等多项工作，令投资者担心传统软件公司将失去市场地位。消息公布後数日，软件及顾问公司股价急跌，其後则於区间上落。 虽然软件及顾问公司未面临迫在眉睫的危机，但随着客户增加AI支出，相关企业仍持续承受压力。 自2026年初以来，相关公司股价普遍下跌，其中Workday累跌38%，埃森哲跌51%，主要因Anthropic推出插件所致。Salesforce(CRM.US)、Thomson Reuters(TRI.US)及其他大型企业股价亦於插件发布後受压。 Workday表示，2027财年首季订阅收入按年增长14%，与2026年首季水平大致相若，但低於2025年的17%、2024年的19%及2023年近23%的增幅。埃森哲过去三个财年总销售增长平均为4.8%，顾问收入增长0.7%，而2022年总销售及顾问收入则分别急升26%及22%。 Bloomberg Intelligence资深科技分析员Anurag Rana表示，大型企业预算有限，若增加AI相关支出，资金必须由其他范畴调配，包括顾问收入、旧硬件及新软件授权。 ServiceNow(NOW.US)及Salesforce等同业近年收入增长亦出现类似放缓。 Morgan Stanley首季首席投资总监调查显示，2026年服务预算按年增长2%，低於2025年的2.1%，增幅令人失望。该行指出，服务预算加快增长是其看好埃森哲的核心理据。 Morgan Stanley分析员James Faucette於另一份报告中表示，尽管市场日益重视AI，但整体IT预算增长按年大致持平，显示试点项目尚未证明能带来显着回报，而模型快速进步亦迫使企业持续投资，挤压非必要支出。 此外，采用按席位收费模式的软件公司亦面对就业市场疲弱带来的压力，多份疲弱就业报告显示其客户招聘速度不及过往数年。 Rana表示，企业未有增加更多席位，意味难以销售更多席位。 他称，目前没有迹象显示短期内会反弹，因IT客户增聘员工数量减少，最终将削减软件支出。 Rana指出，企业需要大举投资AI相关产品及基建，正将预算由软件订阅及顾问项目转移。他预计，大部分大型供应商下半年收入增长率不会有重大变化，小型公司或面临更大压力。 近数周宏观经济及地缘政治方面亦为软件及顾问公司带来利好消息。美国5月新增17.2万个职位，高於预期，而美国与伊朗尽管仍有冲突，近期亦达成初步和平协议。 不过，美国劳工统计局周四公布，6月非农新增职位仅5.7万个，远低於分析员预期中位数11.3万个，而5月数字亦向下修订至12.9万个，削弱市场乐观情绪。 Rana表示，能够采用AI的企业表现可能较抗拒AI的企业为佳。 他指出，向企业销售并能加入AI功能的系统记录软件公司，未来或可带来更多销售。 免责声明 本内容由 AI 生成，仅供一般资讯及参考用途，并不构成任何投资建议、招揽、推荐或任何形式的保证。投资涉及风险，读者应自行研究，并在有需要时谘询持牌专业顾问。AASTOCKS 对因使用或依赖上述内容而引致的任何损失不承担责任。~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |