查询
| 恒生指数1 | 23,055.03 | +174.01 | 3,696.33亿 |
| 国企指数1 | 7,612.48 | +54.18 | 1,109.24亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》交银国际升SK海力士目标价至350万韩圜 单价趋势或更高更久
2026-07-02 15:56:09 交银国际发表报告指，受益於人工智能数据中心对DRAM和NAND需求结构性持续维持高位，该行认为存储器晶片处於高位的时间和涨幅或进一步超过该行之前的预期。且根据美光(MU.US)近期所披露的长协情况，该行认为存储器价格之後可能出现的波动或小於之前。该行将存储器供不应求的时间判断再推後两个季度到至少2027第四季，并认为即使2028年出现价格回落，其波动或较之前更加温和。具体价格方面，考虑到美光最近季度当季DRAM单价环比上升超60%，NAND单价环比上升近85%。该行上调SK海力士2026年次财季单季DRAM到环比上升55%(前值上升40%)，NAND单价环比上升 65%(前值上升18%)。 交银国际认为，公司对於DRAM的扩产或较之前加速。为到达2030年100万片的目标，今後公司或需要以每年增加10万片每月的速度扩产。NAND方面，该行认为SK海力士竞争策略改变且较从之前更加激进；首先新产品375层3D NAND或提前落地；其次，该行认为，公司或改变之前不加新产能的策略，积极引入新厂房。该行上调公司2026/27/28年底DRAM产能预测到57.5/65.5/74万片每月(前值57/62.5/67万片每月)。上调NAND2026/27/28年底产能预测到21/23/25.5万片(前值21/19/20.5万片每月)。该行随之上调SK海力士2026/27/28年资本开支预测到50.9/85.1/100.8万亿韩圜(前值50.1/70.8/84.8万亿韩圜)。 综合扩产进度和价格趋势，交银国际上调K海力士2026/27/28年收入预测370/578/655万亿韩圜(前值317/435/563万亿韩圜)。该行更改估值方法，考虑到行业周期性减弱，该行放弃将市净率计入估值，同时考虑到之後收入能见度上升，引入2028年预测，以14倍(与前值相同)2023-28年平均市盈率得到目标价350万韩圜。该行认为公司在美国的ADR上市或提高公司股票流动性，并拓宽公司的投资者群体。该行中长期看好存储行业的发展前景，但提醒投资者关注市场行为造成的股价波动性加大。(ad/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |