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《大行》花旗：苹果拟向长鑫存储采购利好供应链 偏好ASMPT(00522.HK)及长电科技(600584.SH)
2026-06-29 11:32:11 花旗发表研究报告指，据英国《金融时报》报道，苹果公司(AAPL.US)正游说美国政府批准其向中国主要DRAM制造商长鑫存储(CXMT)采购记忆体，以应对不断飙升的记忆体成本。虽然审批结果仍存在不确定性，但该行认为，苹果的考虑本身已是对长鑫存储技术进步的强烈认可，使市场对长鑫存储的看法由单纯的「中国本土替代故事」转变为「可靠的全球第四大DRAM制造商」。 该行预期，不论苹果最终是否获得采购批准，此消息对长鑫存储及其供应链(包括设备供应商和外包半导体封装测试(OSAT)服务商)均具正面意义。在该行覆盖的股份中，长鑫存储供应链内优先看好港股ASMPT(00522.HK)及长电科技(600584.SH)。花旗看好ASMPT主要基於：高密度晶片贴装(TCB)及先进封装需求带来的上行空间；外包半导体封装测试厂商(OSAT)资本开支回升；以及行业重心正转向後端设备。该行预期ASMPT在TCB和光子学(photonics)领域的机遇将进一步扩大。 花旗维持ASMPT(00522.HK)的「买入」评级，目标价维持180港元。该目标价乃基於其预测2027年市盈率达37倍的高峰估值。该行认为此高峰估值合理，主要由於AI驱动的先进封装订单(包括用於HBM及CoW应用的TCB)将带动强劲的收入和盈利复苏，加上主流半导体及表面贴装技术(SMT)业务持续复苏。此外，若未来出售SMT业务，将可巩固其作为先进封装解决方案领先供应商的市场地位，推动估值超越历史区间。(ad/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |