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《大行》招银国际降携程集团(TCOM.US)目标价至71.6美元 宏观逆风拖累短期需求
2026-06-29 11:49:19 招银国际发表报告指，携程集团(TCOM.US)第一季总收入为162亿元人民币，按年增长17.2%，较该行及市场一致预期均高出2%。非GAAP经营利润为46亿元人民币，较一致预期高出4%，主要受益於收入超预期。 然而，该行指出，偏弱的第二季指引影响了市场情绪。管理层预计第二季收入按年增长3%至8%，对比一致预期为按年增长14%，并将按季增速放缓归因於宏观逆风带来的直接和间接影响，例如能源价格高企及地缘政治波动，以及携程为适应不断演变的行业标准和合规框架而实施的运营调整。 招银国际考虑到行业层面的逆风，下调携程集团2026至2028年收入及非GAAP经营利润预测5%至6%和11%至13%，并将目标价下调14%至71.6美元。该行认为，相较於同业，携程的竞争优势仍然稳固，而估值重估将取决於宏观逆风的正常化，以及在运营优化全面完成後，盈利增长可见度的提升，维持「买入」评级。(ad/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |