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《大行》美银证券首予中电信(00728.HK)「买入」评级 目标价6元 云业务领先兼具整合AI生态
2026-10-16 12:22:05 美银证券发表报告，首予中国电信(00728.HK)H股「买入」评级，目标价6港元，同时首予中国电信(601728.SH)A股「中性」评级，目标价7.2元人民币。该行指出，中电信H股估值吸引，而A股目前较H股溢价67%，高於过去一年平均的40%。该行以现金流折现及企业价值倍数(EV/EBITDA)平均值计算H股目标价，A股目标价则基於40%的A/H溢价推算。 该行认为，中国电信是优质及以企业客户为重点的电信商，云业务领先兼具整合AI生态。截至2026年6月，拥有4.42亿移动用户及2.01亿宽频用户，移动及家庭ARPU具韧性，高端融合及企业变现能力优越，为云、网络安全及AI服务提供自然的分销渠道。期内，集团拥有118.8 EFLOPS算力及8吉瓦电力容量，可受惠於云及AI基础设施需求上升。 该行又指，中国电信云在上半年收入达618亿元人民币，按年升8%，为领先的营运商云服务供应商；智能服务在上半年占服务收入13%，受惠智能算力收入按年增长95%带动，预期到2030年占比将超过20%。集团已建立涵盖IaaS、PaaS、DaaS及MaaS的智能云生态系统，包括息壤算力调度平台、星辰TokenHub平台、TeleAgent、星海数据服务及行业应用，拥有最强的综合云、算力及网络架构。该行预测集团2026至28年每股盈利复合年增长率为5.3%，派息比率为75%。(da/ad)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |